3月18日,銀川威力傳動(dòng)技術(shù)股份有限公司(下稱“威力傳動(dòng)”)及保薦人中信建投主動(dòng)申請(qǐng)中止創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核程序,IPO狀態(tài)變更為“中止”。2017年6月20日起,威力傳動(dòng)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓,目前聘請(qǐng)的主辦券商為開源證券,審計(jì)機(jī)構(gòu)與此次IPO同為天健所。
《商務(wù)財(cái)經(jīng)》梳理招股書及公開資料發(fā)現(xiàn),威力傳動(dòng)2021年凈利潤出現(xiàn)了下滑,資產(chǎn)負(fù)債率偏高,昔日大客戶銷售占比驟減。此外,招股書與新三板年報(bào)出現(xiàn)數(shù)據(jù)矛盾。
招股書披露,威力傳動(dòng)主要從事風(fēng)電專用減速器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括風(fēng)電偏航減速器、風(fēng)電變槳減速器,致力于為新能源產(chǎn)業(yè)提供精密傳動(dòng)解決方案。
2022年3月29日,威力傳動(dòng)在新三板發(fā)布公告披露了2021年年度報(bào)告。年報(bào)顯示,威力傳動(dòng)2021年?duì)I業(yè)收入達(dá)63,935.08萬元,較2020年度同比增長28.72%,或受毛利率下滑的影響,威力傳動(dòng)同期凈利潤同比下滑20.27%,為6,373.72萬元。
在招股書中,威力傳動(dòng)選取中國高速傳動(dòng)、新強(qiáng)聯(lián)、日月股份和吉鑫科技作為同行業(yè)可比公司。
報(bào)告期內(nèi),威力傳動(dòng)的流動(dòng)比率(倍)分別為0.88、1.12、1.13和1.12,速動(dòng)比率(倍)分別為0.67、0.95、0.93和0.93,明顯低于上述四家公司平均值;同期,威力傳動(dòng)的合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為87.34%、89.33%碳化硅。、75.03%和73.62%,遠(yuǎn)高于上述公司的平均值。
招股書對(duì)此解釋稱,威力傳動(dòng)權(quán)益資本投入較少,前期經(jīng)營虧損,較多依靠短期經(jīng)營性負(fù)債和金融性負(fù)債,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低于同行業(yè)上市公司。但隨著盈利大幅增長及實(shí)施股權(quán)融資,資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì),流動(dòng)比率和速動(dòng)比率也有所改善。
報(bào)告期內(nèi),湘電風(fēng)能有限公司(2021年5月6日完成重組并更名為哈電風(fēng)能有限公司)及其下屬企業(yè)(下稱“哈電風(fēng)能”)均為威力傳動(dòng)前五大客戶之一,各期交易金額分別為1,060.00萬元、3,933.66萬元、8,412.41萬元和1,452.00萬元。
2021年08月16日,長沙市中級(jí)(下稱“長沙中院”)立案執(zhí)行申請(qǐng)人南通東泰新能源設(shè)備有限公司(下稱“東泰新能源”)、弈成新材料科技(上海)有限公司申請(qǐng)執(zhí)行哈電風(fēng)能合同、無因管理、不當(dāng)?shù)美话浮R蚬婏L(fēng)能未按執(zhí)行通知書指定的期間履行生效法律文書確定的給付義務(wù),長沙中院于2022年1月26日出具消費(fèi)令,對(duì)哈電風(fēng)能采取消費(fèi)措施。
據(jù)企查查,2022年1月12日和3月21日,東泰新能源分別向湖南省湘潭市中級(jí)和湖南省高級(jí)申請(qǐng)對(duì)哈電風(fēng)能破產(chǎn)重整。
威力傳動(dòng)2021年年報(bào)顯示,對(duì)哈電風(fēng)能的應(yīng)收賬款金額為1,813.29萬元,排名第四,其中壞賬準(zhǔn)備90.66萬元。值得一提的是,哈電風(fēng)能2021年上半年仍為威力傳動(dòng)的第四大客戶,到年末退出了前五大客戶行列。
《商務(wù)財(cái)經(jīng)》還注意到液體噴砂機(jī),在IPO前多次更正新三板披露的年報(bào),威力傳動(dòng)招股書中仍有內(nèi)容與年據(jù)存在差異。
2021年4月15日,威力傳動(dòng)在新三板網(wǎng)站披露了2020年年度報(bào)告,并更正了2018年、2019年的年度報(bào)告,一個(gè)月后,威力傳動(dòng)再次對(duì)2018年至2020年的年度報(bào)告進(jìn)行了更正。
招股書披露,威力傳動(dòng)2018年至2020年對(duì)東方電氣風(fēng)電有限公司及其下屬企業(yè)(下稱“東方風(fēng)電”)的銷售收入分別為1,627.16萬元、3,866.80萬元和17,229.81萬元。但更正后的新三板年報(bào)顯示,同期,威力傳動(dòng)對(duì)東方風(fēng)電的銷售金額分別為1,633.35萬元、3,872.72萬元和17,281.63萬元,各期都出現(xiàn)了差異。
此外,查閱公開資料發(fā)現(xiàn),威力傳動(dòng)招股書募投項(xiàng)目信披內(nèi)容還與環(huán)評(píng)文件有出入。
此次IPO,威力傳動(dòng)擬募集資金78,000.00萬元用于精密減速器研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中,精密減速器研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目總投資80,000.00萬元,包含精密風(fēng)電減速器生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目(下稱“生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”)和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
首先是設(shè)備數(shù)量方面。據(jù)招股書,生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目擬購置各類生產(chǎn)、辦公設(shè)備及應(yīng)用軟件共計(jì)336臺(tái)(套);研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬購置的軟硬件設(shè)備60臺(tái)(套)。除去擬購置的軟件設(shè)備,兩個(gè)子項(xiàng)目合計(jì)擬購置設(shè)備共392臺(tái)(套),其中清洗線臺(tái)(套),轉(zhuǎn)臺(tái)式液體噴砂機(jī)3臺(tái)(套)。
環(huán)評(píng)文件顯示,精密減速器研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目新增設(shè)備392臺(tái)(套),與招股書一致。但項(xiàng)目主要設(shè)備表披露,一期項(xiàng)目新增清洗線臺(tái),二期項(xiàng)目新增轉(zhuǎn)臺(tái)式液體噴砂機(jī)1臺(tái)。
其次是建筑面積方面。招股書披露,生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目擬新建包括生產(chǎn)車間、倉庫等建(構(gòu))筑物在內(nèi)的生產(chǎn)廠區(qū),總建筑面積42,632.00平方米;研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目建筑面積總計(jì)19,055.00平方米。
而環(huán)評(píng)文件披露的主體工程、儲(chǔ)運(yùn)工程等的合計(jì)建筑面積為41,065.00平方米(不包括研發(fā)中心建筑面積19,055.00平方米),比招股書建筑面積少了1,567.00平方米。
綜上,威力傳動(dòng)信息披露自相矛盾的問題,或還需威力傳動(dòng)和中信建投、天健所進(jìn)一步核實(shí)。
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